Норма на възвръщаемост: какво представлява, как се изчислява и примери

Нормата на възвръщаемост е нетната печалба или загуба на инвестиция за определен период от време, която се изразява като процент от първоначалната цена на инвестицията. Периодът от време обикновено е една година, в който случай се нарича годишен добив.

Инвестиционните печалби се дефинират като получения доход плюс капиталовата печалба, получена от продажбата на инвестицията. Доходността понякога се нарича възвръщаемост на инвестицията или възвръщаемост на инвестициите.

В областта на финансите изпълнението е печалба от инвестицията. Тя включва всяка промяна в стойността на инвестицията и / или паричните потоци, които инвеститорът получава от инвестицията, като лихвени плащания или дивиденти.

Загуба вместо печалба се описва като отрицателна възвръщаемост, при условие че инвестираната сума е по-голяма от нула.

За да се сравнят възвръщаемостите за периоди с различна продължителност на равна основа, е полезно да се преобразува всяка възвръщаемост в годишна възвръщаемост. Този процес на преобразуване се нарича годишен.

Каква е възвръщаемостта?

Нормата на възвръщаемост може да се прилага за всякакъв вид инвестиции, от недвижими имоти до облигации, акции и произведения на изкуството, стига активът, закупен в даден момент, да генерира паричен поток в бъдеще.

приложения

Нормите на възвръщаемост са полезни за вземане на инвестиционни решения. За номинални рискови инвестиции, като спестовни сметки, инвеститорът разглежда ефекта от реинвестирането. По този начин тя увеличава баланса на спестяванията с течение на времето, за да прогнозира очакваната печалба в бъдеще.

За инвестиции, в които капиталът е изложен на риск, като акции и покупки на жилища, инвеститорът взема предвид и ефектите от нестабилността на цените и риска от загуба.

Индикаторите, използвани от финансовите анализатори за сравняване на резултатите на дадено дружество във времето, или за сравняване на резултатите между компаниите, са възвръщаемостта на инвестициите, възвръщаемостта на собствения капитал и възвръщаемостта на активите.

В процеса на капиталово бюджетиране компаниите сравняват нормите на възвръщаемост на различните проекти, за да решат кои проекти да следват, за да максимизират работата на компанията.

Реална срещу номинална норма на възвръщаемост

Доходността, използвана за закупуване на жилище, се счита за номинална норма на възвръщаемост. Това е така, защото не отчита ефекта от инфлацията с течение на времето.

Инфлацията намалява покупателната способност на парите. Следователно, размерът на продажбата на къщата в рамките на шест години няма да бъде същата като сегашната сума. По същия начин, размерът на покупката на къщата днес не е на стойност същата като тази сума за шест години.

Отстъпката е начин да се отчете стойността на парите във времето. След като се вземе предвид ефектът от инфлацията, той ще се нарича реален при норма на възвръщаемост или ще бъде коригиран спрямо инфлацията.

Как се изчислява?

Формулата, използвана за изчисляване на нормата на възвръщаемост, е показана по-долу:

Норма на възвръщаемост = ((Крайна стойност на инвестицията - Първоначална стойност на инвестицията) / Първоначална стойност на инвестицията) x 100.

Като се вземе предвид ефектът от стойността на парите във времето и инфлацията, реалната норма на възвръщаемост може да се определи и като нетната сума на паричните потоци, получени в инвестицията след коригиране на инфлацията.

Нормата на възвръщаемост може да се изчисли за всяка инвестиция, занимаваща се с всякакъв вид актив.

Годишна възвръщаемост

Концепция, тясно свързана с процента на възвръщаемост, е съставният годишен темп на растеж или TCAC. Това е средната годишна норма на възвръщаемост на инвестицията за определен период от време, по-голяма от една година.

За изчисляване на общия годишен темп на растеж стойността на инвестицията в края на въпросния период се разделя на нейната стойност в началото на този период. Тогава резултатът се повишава до силата на една, разделена на продължителността на периода. Накрая един от тези резултати се изважда. Това може да бъде написано по следния начин:

TCAC = ((Крайна стойност / Първоначална стойност) ^ (1 / Брой години) - - 1

Примери

Закупуването на къща е основен пример за разбиране на начина на изчисляване на процента на възвръщаемост. Да кажем, че купувате къща за 250 000 долара. Шест години по-късно е решено да се продаде къщата. Семейството се разраства и е необходимо по-голямо място.

Можете да продадете къщата за $ 335, 000, след като приспаднете данъците на агента за недвижими имоти. Нормата на възвръщаемост на покупката и продажбата на къщата е: ((335 000 - 250 000) / 250 000) х 100 = 34%.

Сега, какво щеше да се случи, ако къщата се продаваше за по-малко от това, което се плащаше? Да кажем, че се продава за $ 187, 500. Същото уравнение може да се използва за изчисляване на загубата или отрицателната норма на възвръщаемост в сделката: (187, 500-250, 000) / 250, 000 x 100 = -25%.

- Фирма АВС

Адам е инвеститор на дребно и решава да купи 10 акции на ABC Company на цена от 20 долара. Адам има акции на ABC Company за 2 години. През този период компанията ABC е изплащала годишни дивиденти от $ 1 на акция.

След като ги запази в продължение на 2 години, Адам решава да продаде 10-те акции на компанията ABC на цена от $ 25 на дивидент. Адам би искал да определи процента на възвръщаемост през двете години, в които е притежавал акциите.

За да определите нормата на възвръщаемост, първо изчислете сумата на дивидентите, получени по време на двугодишния период: 10 акции x ($ 1 годишен дивидент x 2) = 20 долара за дивиденти от 10 акции

След това се изчислява колко са продадени акциите. 10 акции х $ 25 = $ 250 (печалба от продажбата на 10 акции).

Накрая се определя колко струва Адам да купи 10-те акции на ABC Company. 10 акции x $ 20 = $ 200 (цена на закупуване на 10 акции)