Платежен баланс: характеристики, структура, капиталова сметка, примери
Платежният баланс отразява всички плащания и задължения в чужбина срещу всички плащания и задължения, получени от чужбина между различните субекти в дадена държава през определен период от време. Това е запис на всички финансови потоци вътре и извън страната.
Платежният баланс показва дали дадена страна спестява достатъчно, за да плати вноса си. Той също така разкрива дали нацията генерира достатъчно икономическо производство, за да подкрепи неговото развитие.
Дефицитът в платежния баланс означава, че страната внася повече продукти, капитали и услуги, отколкото изнася. Ето защо той трябва да заема от други държави, за да плати за вноса си. В краткосрочен план това е в основата на икономическия растеж на страната. Това е като да вземеш училищен кредит, за да платиш за образование.
В дългосрочен план страната ясно се превръща в потребител, а не като производител на световното икономическо производство. Вие ще трябва да заемате, за да плащате за потребление, вместо да инвестирате в бъдещ растеж.
Ако дефицитът продължи достатъчно дълго, страната може да се наложи да продаде активите си, за да изплати кредиторите си. Тези активи включват природни ресурси, земя и основни продукти.
Балансиращ излишък
Излишъкът в платежния баланс означава, че страната изнася повече, отколкото внася. Вашето правителство и жители са спестители. Те осигуряват достатъчно капитал за заплащане на цялата национална продукция. Те дори можеха да заемат пари от страната.
Излишъкът стимулира икономическия растеж в краткосрочен план. Има достатъчно допълнителни спестявания, които да заемат страните, които купуват техните продукти. Увеличаването на износа увеличава производството във фабриките, което позволява наемането на повече хора.
В дългосрочен план страната става прекалено зависима от растежа, движен само от износа. Трябва да насърчите вашите жители да харчат повече. По-голям вътрешен пазар ще защити страната от колебанията в обменните курсове.
функции
Платежният баланс съдържа всички транзакции, които отделни лица, правителствени агенции и компании от дадена страна извършват с други субекти извън страната.
Тези транзакции включват износ и внос на продукти, капитали и услуги, както и парични преводи и чуждестранна помощ. Нетната международна инвестиционна позиция на дадена държава и нейният платежен баланс съставляват нейните международни сметки.
Сумата от всички транзакции, записани в платежния баланс, трябва да бъде нула, когато капиталовата сметка е определена в общи условия. Това е така, защото всеки кредит в текущата сметка има съответния дебит в капиталовата сметка и обратно.
На практика обаче статистическите различия се генерират от трудността за точно преброяване на всяка сделка, осъществена между икономиката и останалия свят.
Ако дадена страна изнася продукт, който е кредит от текущата сметка, той внася чуждестранен капитал, когато тази позиция е платена, като дебит от капиталовата сметка.
Ако една държава, чрез своя износ на капитали, не може да финансира вноса си, тя трябва да направи това, като намали резервите на централните си банки.
Икономически политики
Някои аспекти на информацията за платежния баланс, като например преките чуждестранни инвестиции и дисбалансите в плащанията, са ключови въпроси, разглеждани от политиците в една нация.
Например, една страна може да приеме политики, насочени към привличане на чуждестранни инвестиции в някои сектори. Друга страна може да се стреми изкуствено да запази своята валута, за да насърчи износа и да увеличи валутните си резерви.
Структура на платежния баланс
-Текуща сметка
Той измерва международната търговия на дадена страна, както и ефектите от нетните приходи от инвестиции и преки плащания. Състои се от стоки, услуги и еднопосочни трансфери.
Когато дейностите на хората в дадена страна осигуряват достатъчни доходи и спестявания за финансиране на всичките им покупки, търговски дейности и разходи за правителствена инфраструктура, тогава текущата сметка е балансирана.
дефицит
Дефицитът по текущата сметка е, когато жителите на дадена държава харчат повече за внос, отколкото спестяват. За да финансират дефицита, други страни отпускат заеми или инвестират в компании в дефицитната страна.
Държавният кредитор обикновено е готов да плати дефицита. Ако обаче дългосрочният дефицит се запази, той ще забави икономическия растеж, защото чуждестранните кредитори ще започнат да се чудят дали ще получат адекватна възвръщаемост на инвестициите си.
Търговски баланс
Той измерва вноса и износа на дадена страна. Това е най-големият компонент на текущата сметка, който е най-големият компонент на платежния баланс.
Търговски дефицит
Това се случва, когато страната внася повече, отколкото изнася. Вносът е стоки и услуги, произведени в чужда страна, дори ако те са произведени в чужбина от национална компания.
-Финансов профил
Описва промените в международната собственост на активите. Финансовата сметка документира международните парични потоци, свързани с инвестиции в бизнес, недвижими имоти, облигации и акции.
Включени са и държавни активи, като валутни резерви, злато, частни активи в чужбина и преки чуждестранни инвестиции. Ако чуждестранната собственост се увеличи повече от националната собственост, във финансовата сметка се създава дефицит.
-Капиталова сметка
Измерва финансовите сделки, които не засягат производството, спестяванията или доходите на дадена страна. Той съдържа трансфери на финансови активи, като например данъчни плащания и прехвърляне на ценни книжа към активи.
Международен платежен баланс
Повечето страни в света имат собствена национална валута, използвана като пари в съответните страни.
Въпреки че всички валути са пари, по-голямата част от парите в света всъщност се съхраняват като електронна информация, като например счетоводни и спестовни сметки в базите данни на банките.
Ако местен жител иска да закупи чуждестранен продукт или услуга, той трябва първо да конвертира националната валута в чуждестранна валута, за да извърши покупката.
Ако една компания иска да продава продукти в чужда държава, тогава компанията ще таксува чуждестранна валута за тези продажби. Когато бизнесът получи плащането на тези пари, той ще преобразува чуждестранната валута в националната си валута.
Международният платежен баланс е снимка на нетния резултат от тези международни транзакции през определен период от време: месечно, тримесечно или годишно.
Дебит и кредит
Всяка международна транзакция е кредит или дебит на платежния баланс. Кредитите са сделки, които увеличават пасивите или националния доход или намаляват активите или разходите.
От друга страна, дебитите по платежния баланс са транзакции, които са противоположни на кредитите.
Следователно, ако жител на САЩ купува австралийска облигация, плащането на облигацията ще бъде с кредит, а дебитът на платежния баланс ще бъде резултат от увеличаване на чуждестранните стойности от Съединените щати.
Ако една американска компания внася стоки, увеличението на активите се превръща в дебит на платежния баланс, а отговорността за плащане на стоките е кредит.
Капиталова сметка
Тя се отнася до придобиването или разпореждането с нефинансови активи, като например физически актив, като земя, и активи, които са необходими за производството, но не са били произведени, като мина, използвана за добив на диамант.
Капиталовата сметка се състои от парични потоци, получени от опрощаване на дълг, прехвърляне на активи и финансови активи на мигранти, които напускат или влизат в страната, прехвърляне на собственост върху дълготрайни активи.
Също така чрез прехвърляне на средства, получени за продажба или придобиване на дълготрайни активи, данъци върху дарения и наследства и др. Капиталовата и финансовата сметка отчита капиталовите и финансовите потоци между страната и останалия свят. Видовете потоци включват:
Реални чуждестранни преки инвестиции
Тя се отнася до инвестицията в компания, в която собствениците или акционерите имат някакъв елемент на контрол върху бизнеса. Например, американска компания, която създава производствен завод в Китай.
Портфейлни инвестиции
Например, инвеститор в страна, която купува акции в съществуващ бизнес в чужбина. При портфейлни инвестиции инвеститорът няма контрол върху компанията.
Финансови деривати
Те са всеки финансов инструмент, чиято базисна стойност се основава на друг актив, като чуждестранна валута, лихвени проценти, суровини или показатели.
Резервни активи
Те са чуждестранни финансови активи, контролирани от паричните власти на страната, т.е. централната банка. Тези активи се използват за финансиране на дефицити и справяне с дисбалансите.
Резервните активи включват злато, специални права на тираж и валути, държани от централната банка на страната.
Баланс на трансферите
Те са едностранни преводи на пари, стоки или услуги от една страна в друга, където нищо не се получава в замяна.
Те включват парични преводи на работниците, дарения, безвъзмездни помощи и субсидии, официална помощ и пенсии. Поради техния характер трансферите не се считат за реални ресурси, които засягат икономическото производство.
При едностранно прехвърляне една от страните извършва прехвърляне на другата страна. Те не получават нищо от другата страна.
Едностранните прехвърляния често включват дарения на правителства, чуждестранна помощ или всяка друга сделка, при която едната страна се съгласява да доставя и след това предоставя плащания или пратки на друга държава, население или правителство, без да получава нищо в замяна.
Това може да се противопостави на двустранния трансфер. Двустранният трансфер включва две страни, които обменят стоки, пари или услуги.
Едностранните трансфери се включват в текущата сметка на платежния баланс на страната. Те се различават от международната търговия, което би било двустранно прехвърляне, тъй като в търговията участват две страни.
Едностранните преводи обхващат неща като хуманитарна помощ и плащания, направени от имигранти в тяхната бивша държава на пребиваване.
Грешки и пропуски в платежния баланс
На теория, балансът на сумата на капиталовите и финансовите сметки трябва да бъде балансиран със салдото по текущата сметка, така че общата сметка да е балансирана, но на практика това се постига само чрез използването на балансираща позиция, наречена грешки и нетни пропуски.
Това устройство компенсира различните грешки и пропуски в данните за платежния баланс, което ще направи сметката за този краен баланс нула.
При колебания на валутните курсове промяната в стойността на парите може да увеличи несъответствията в платежния баланс.
Излишък и дефицит
Излишъкът е показателен за икономиката на кредиторите за останалия свят. Той показва колко една страна спестява, вместо да инвестира. Излишъкът ще бъде на разположение за закупуване на злато или чуждестранна валута или за плащане на дългове.
Страната с излишък позволява на други икономики да увеличат производителността си, както и да имат дефицит.
Дефицитът отразява икономиката на длъжника за останалия свят. Тя инвестира повече, отколкото спестява и използва ресурси от други икономики, за да посрещне нуждите си от вътрешно потребление и инвестиции.
Когато има дефицит по текущата сметка, разликата може да бъде привлечена или финансирана от капиталовата сметка.
Финансирането на дефицита се постига чрез продажба на злато или валута. Също така чрез заеми от други централни банки или от Международния валутен фонд.
Когато една страна финансира дефицита по текущата си сметка с капиталовата сметка, страната се отказва от капиталовите си активи, за да има повече стоки и услуги.
Примери
Дефицит по текущата сметка
Дефицитът по текущата сметка на САЩ достигна рекордните 803 млрд. Долара през 2006 г. Това предизвика опасения относно устойчивостта на подобен дисбаланс. Тя спадна по време на рецесията, но сега тя отново нараства.
Бюджетната служба на Конгреса предупреди за опасността от дефицит по текущата сметка. Той също така предложи няколко решения.
Първо, американците трябва да намалят разходите за кредитни карти и да увеличат достатъчно спестяванията си, за да финансират растежа на националните предприятия.
Второ, правителството трябва да намали разходите си за здравеопазване. Най-добрият начин да направите това е да намалите разходите за медицински грижи.
Ако тези решения не работят, може да се генерира инфлация, по-високи лихвени проценти и по-нисък жизнен стандарт.
Търговски баланс
През 2017 г. САЩ размениха 5, 2 млрд. Долара с чужди страни. Това е 2, 3 трилиона долара за износ и 2, 9 трилиона долара за вноса. Той е третият най-голям износител, но основният вносител.
Една от основните пречки за увеличаване на износа им е, че други страни имат по-ниски разходи за живот. Те могат да направят нещата по-евтини, защото плащат по-малко на работниците си.
Всичко можеше да се направи в САЩ, но щеше да струва много повече. Вносът в САЩ струва по-малко от продуктите, произведени в страната.
Търговски дефицит
Голяма част от търговския дефицит на САЩ това се дължи на зависимостта на тази страна от чуждото масло. Когато цените на петрола се покачат, се увеличава и търговският дефицит.
Много автомобили и потребителски продукти също се внасят. Износът на САЩ включва голяма част от същите неща, но не достатъчно, за да се преодолее дефицитът.
