Работен капитал: как се изчислява, значение и пример

Работният капитал, известен също като оборотен капитал, е финансов показател, който представлява оперативната ликвидност, налична за компания, организация или друго образувание, включително държавни органи. Подобно на дълготрайните активи, като съоръжения и оборудване, оборотният капитал се счита за част от оперативния капитал.

Оборотният капитал е разликата между текущите активи на дружеството, като парични средства, вземания от клиенти, материални запаси от суровини и готови продукти; и текущи задължения, като задължения към доставчици.

Повечето проекти изискват инвестиция в оборотен капитал, което намалява паричния поток, но паричните средства също ще намаляват, ако парите се събират твърде бавно или обемът на продажбите намалява, което ще доведе до спад в сметките. вземания.

Оборотният капитал разкрива много за финансовото състояние на едно дружество или поне за ликвидната позиция на това дружество в краткосрочен план.

Как се изчислява?

Оборотният капитал се изчислява чрез изваждане на текущите активи от текущите задължения:

Оборотен капитал = текущи активи - текущи задължения

Ако текущите активи са по-малки от текущите задължения, дружеството има дефицит на оборотен капитал, наричан още дефицит на оборотни средства.

Текущите активи и текущите пасиви включват три сметки, които са от особено значение. Тези сметки представляват бизнес областите, в които мениджърите имат по-пряко въздействие: вземания и материални запаси (текущи активи) и задължения към текущи задължения.

Текущата част от дълга (платима преди 12 месеца) е критична, защото представлява краткосрочно вземане за текущи активи. Други видове краткосрочен дълг са банковите заеми и кредитните линии.

Характеристики на формулата

Формулата за оборотен капитал предполага, че една компания действително ще ликвидира текущите си активи, за да изплати текущите си задължения, което не винаги е реалистично, като се има предвид, че някои парични средства винаги са необходими, за да се изпълнят задълженията за заплати и да се поддържат операции.

Освен това формулата за оборотен капитал приема, че вземанията са налични за събиране, което може да не е така за много компании.

Цикълът на положителния оборотен капитал стабилизира доходите и плащанията, за да се сведе до минимум оборотният капитал и да се максимизират паричните потоци.

Нарастващите компании изискват пари в брой. Най-евтиният начин за растеж е да може да се освободят паричните средства чрез съкращаване на цикъла на работния капитал.

важност

Оборотният капитал е общ показател за ликвидността, ефективността и общото здраве на компанията. Една компания може да бъде надарена с много активи и доходност; Въпреки това не може да имате ликвидност, ако активите ви не могат лесно да бъдат конвертирани в пари.

Оборотният капитал отразява резултатите от редица дейности на компанията. Включва администрирането на запасите, управлението на дълга, събирането на приходи и плащанията към доставчиците.

Тя е по-надеждна от всеки друг финансов показател, тъй като показва какво ще остане, ако едно дружество вземе всичките си ресурси в краткосрочен план и ги използва за изплащане на всичките си краткосрочни задължения. Колкото повече оборотен капитал разполага една компания, толкова по-малко финансови усилия ще изпитат.

Една от най-важните приложения на работния капитал е инвентаризацията. Колкото по-дълго се съхранява инвентаризацията, толкова по-дълъг е оборотният капитал на компанията.

Положителен и отрицателен оборотен капитал

Едно от основните предимства на спазването на позицията на работния капитал на едно предприятие е да може да се предвидят много потенциални финансови затруднения, които могат да възникнат.

Необходим е положителен оборотен капитал, за да се гарантира, че дадено дружество може да продължи дейността си, както и че разполага с достатъчно средства, за да компенсира почти веднага оперативните разходи и краткосрочните дългове.

Отрицателният оборотен капитал обикновено показва, че едно дружество не може да задоволи краткосрочните си задължения.

Въпреки това, компания, която поддържа твърде много оборотен капитал, може да намали възвръщаемостта си. Инвеститорът би могъл да бъде по-добре, ако бордът реши да разпредели част от този излишък под формата на дивиденти; Ето защо това може да бъде подвеждаща оценка.

Необходимостта да имаш пари

Когато не се управляват внимателно, компаниите могат да растат и да изчерпят пари, като се нуждаят от повече оборотни средства, за да посрещнат плановете си за разширяване, отколкото могат да генерират в сегашното си състояние.

Това обикновено се случва, когато една компания използва пари, за да плати за всичко, вместо да търси финансиране, което омекотява плащанията и поставя наличните пари за други цели.

В резултат на това липсата на оборотен капитал кара много компании да се провалят, дори и да получават печалба. Най-ефективните компании инвестират разумно, за да избегнат тези ситуации.

Като абсолютно правило на финансистите, те искат да видят позитивен оборотен капитал. Подобна ситуация им дава възможност да мислят, че дружеството разполага с достатъчно текущи активи за покриване на финансовите си задължения.

Увеличаване и намаляване на оборотния капитал

Чрез проучване на нивата на оборотния капитал можете да определите дали дадена компания има необходимите ресурси за вътрешно разрастване или ако трябва да прибегне до финансови пазари, за да набере допълнителни средства.

При най-добрите обстоятелства, недостатъчните нива на оборотен капитал могат да генерират финансов натиск в една компания. Това увеличава заемите и броя на просрочените плащания към кредиторите и доставчиците.

Това е причината, поради която анализаторите са чувствителни към намаляване на оборотния капитал, тъй като това показва, че една компания има трудности при поддържането или увеличаването на продажбите си, плаща твърде бързо сметките си или прибира твърде бавно сметки за вземания.,

От друга страна, увеличаването на оборотния капитал предполага обратното. Показва, че дружеството е увеличило текущите си активи или е намалило текущите си задължения; Например, той е платил някои краткосрочни кредитори.

Има няколко начина за по-нататъшна оценка на оборотния капитал на една компания. Включва се ротация на инвентара, списък на дните на вземанията и задълженията, текущото съотношение и киселинния тест.

пример

Ето и балансовата информация за фирмата XYZ:

Използвайки формулата за оборотен капитал и информацията за салдото в таблицата по-горе, можем да изчислим, че оборотният капитал на компанията XYZ е:

$ 160 000 (общи текущи активи) - $ 65 000 (общи текущи задължения)

= 95 000 щ.д. (оборотен капитал)