Експанзивна парична политика: характеристики, предимства и недостатъци

Експанзивната парична политика е политика, прилагана от монетарните власти за разширяване на паричното предлагане и засилване на икономическата активност, главно чрез поддържане на ниски лихвени проценти, за да се насърчи задлъжнялостта на компаниите, физическите лица и банките.

Експанзивната политика е макроикономическа политика, която се стреми да стимулира икономическия растеж или да се бори с увеличаването на инфлационните цени чрез увеличаване на паричното предлагане, намаляване на лихвените проценти, увеличаване на публичните разходи или намаляване на данъците.

Една от формите на експанзивна политика е фискалната политика, която се изразява в намаляване на данъците, трансферни плащания, възстановяване и увеличаване на публичните разходи за проекти като подобрения на инфраструктурата.

Друга форма е паричната политика, която се прилага от централните банки и се произвежда чрез операции на открития пазар, изисквания за резерви и установяване на лихвени проценти. Най-разпространената форма на експанзивна политика е чрез прилагане на парична политика.

функции

Експанзивната парична политика предполага намаляване на лихвените проценти или увеличаване на паричното предлагане за стимулиране на икономическата активност.

Това се случва, когато централната банка използва своите инструменти за стимулиране на икономиката. Това намалява лихвените проценти и увеличава паричното предлагане и съвкупното търсене. Тя стимулира растежа, който се измерва с брутния вътрешен продукт.

Експанзивната парична политика предотвратява фазата на свиване на търговския цикъл. Въпреки това е трудно за властите да уловят това свиване във времето. Като следствие, използването на експанзивна политика обикновено се наблюдава след началото на рецесията.

Експанзивната парична политика може да включва количествено облекчаване, при което централните банки придобиват активи от банките. Това води до намаляване на доходността на облигациите и създаване на по-евтини кредити за банките.

Това от своя страна увеличава способността на банките да отпускат заеми на физически и юридически лица. Въпреки това, експанзивната парична политика също рискува да увеличи инфлацията.

Как работи експанзивната парична политика?

Ако Централната банка намали лихвените проценти, тя ще има тенденция да увеличава общото търсене в икономиката.

По-ниските лихвени проценти правят по-евтино заемането, насърчавайки компаниите да инвестират и потребителите да харчат. Те също така намаляват разходите за изплащане на ипотечни лихви. Това дава на домакинствата повече разполагаем доход и насърчава разходите.

По-ниските лихвени проценти намаляват стимулите за спестяване и намаляване на стойността на валутата, което прави износа по-евтин и увеличава търсенето на износ.

В допълнение към намаляването на лихвените проценти, Централната банка може да прилага политика на количествено облекчаване за увеличаване на паричното предлагане и намаляване на дългосрочните лихвени проценти.

С количественото облекчаване централната банка създава пари. Тогава той използва тези пари, за да купи държавни облигации от търговските банки. На теория това трябва:

- Увеличаване на паричната база и паричните резерви на банките, което би трябвало да позволи по-голямо кредитно предлагане.

- Намаляване на лихвените проценти по облигациите, което би трябвало да подпомогне инвестициите.

облага

Експанзивната политика е полезен инструмент за управление на периоди с нисък растеж в икономическия цикъл, но също така предполага и рискове. Икономистите трябва да знаят кога да разширят паричното предлагане, за да избегнат странични ефекти, като например висока инфлация.

Съществува и времева разлика между момента, в който се прилага политиката, и периода, в който тя се променя в икономиката. Това прави анализа на минутите почти невъзможен, дори и за най-опитните икономисти.

Централните банкери и благоразумните законодатели трябва да знаят кога да спрат растежа на паричното предлагане или дори да обърнат курса и да преминат към договаряща политика, която предполага предприемане на противоположни стъпки на експанзивната политика, като например повишаване на лихвените проценти.

На теория експанзивната парична политика трябва да предизвика по-голям икономически растеж и по-ниска безработица. Това също ще доведе до по-висока инфлация.

Икономически растеж

Експанзивната парична политика стимулира икономическия растеж по време на рецесия. Добавянето на пари към икономическата система намалява лихвените проценти и облекчава кредитните ограничения, които банките прилагат към заявленията за кредит.

Това означава, че потребителите и предприятията могат да заемат по-лесно, което ги кара да харчат повече пари.

Висока заетост

Когато потребителите харчат повече пари, компаниите се радват на по-високи приходи и печалби. Това позволява на компаниите не само да актуализират своите активи и оборудване, но и да наемат нови служители.

По време на период на експанзивна парична политика безработицата намалява, тъй като на фирмите е по-лесно да заемат пари, за да разширят дейността си.

Тъй като все повече хора намират работа, те разполагат с повече пари, което увеличава доходите на компаниите, като по този начин генерира повече работни места.

Ценова стабилност

Инфлацията може да бъде резултат от експанзивна парична политика, ако икономиката е твърде силна и се генерират твърде много пари.

Много хора неправилно вярват, че инфлацията идва от високите цени. Всъщност инфлацията се случва, когато има толкова много пари, които преследват наличните стоки и услуги, които парите губят своята стойност по отношение на продуктите, които купуват.

Това води до по-високи цени за оскъдните продукти. Купувачите всъщност се конкурират, за да ги купят, като по този начин получават по-висока цена.

недостатъци

съображения

Ниските лихвени проценти, плащани от банките в спестовните си сметки, правят спестяването на парите по-малко привлекателно, защото спечелената лихва е минимална.

Експанзивната парична политика работи, защото хората и компаниите търсят по-добра възвръщаемост, като харчат парите си за оборудване, нови жилища, нови автомобили, инвестиции в местни предприятия и други разходи, които насърчават движението на пари в цялата система, увеличавайки активността икономически.

Защо експанзивната парична политика може да не работи

Няма гаранция, че намаляването на лихвените проценти ще доведе до силно икономическо възстановяване. Експанзивната парична политика може да се провали при определени условия.

- Ако доверието е много ниско, хората може да не искат да инвестират или да харчат, въпреки че лихвените проценти са по-ниски.

- При кредитна криза е възможно банките да нямат средства за кредитиране; Следователно, дори ако Централната банка намали базовите лихвени проценти, все още може да е трудно да се получи банков заем.