Финансов капитализъм: характеристики и последици

Финансовият капитализъм е третата фаза от процеса на еволюция на световния капитализъм, възникнал в средата на ХХ век и разширен до сега. Този етап е предшестван от индустриален и търговски капитализъм и започва точно през 70-те години.

Той е известен също като монополистичен капитализъм, чиято най-важна последица е ускореното развитие на икономиката чрез процес на централизация на капитала. С нарастването на финансовия капитализъм бързо се появяват големи корпоративни банкови, индустриални, търговски конгломерати и др.

Този процес на централизация и сливане на капитал доведе до раждането на монополни транснационални корпорации в края на 20-ти и началото на 21-ви век.

Финансовият капитализъм се характеризира и със силното икономическо и политическо господство, упражнявано от финансовите институции върху всички други сектори на икономиката.

През последните години това господстващо положение се превърна в растеж на спекулативния финансов капитал, а не в растежа на производствените дейности.

Финансовите кризи от последните четири десетилетия в света са пряка последица от тази форма на капитализъм, основана на печалба и спекулация.

функции

Финансовият капитализъм се различава от другите форми на капитализъм по няколко причини, които са описани по-долу:

- В икономическата дейност финансовият сектор е определящ за растежа на брутния вътрешен продукт (БВП).

- Налице е експоненциално увеличение на финансовите транзакции без продуктивна цел, но по-скоро спекулативно.

- Има вериги на финансовото посредничество (банки, инвестиционни дружества и т.н.), които често стават загриженост за системата.

- Центрофугите и мехурчетата се произвеждат с използване на капитал. От една страна, депозитното банкиране се опитва да привлече спестявания, за да заема пари; от друга страна е инвестиционната банка, която получава средствата си от междубанковия пазар, за да я отпусне и реинвестира. По същия начин инвестиционните дружества продават акции на фондовия пазар.

- Той генерира периодични кризи, защото претоварването на дълга нараства по-бързо от производството и капацитета на "реалната" икономика да устои на тези дългове.

- Финансовият капитализъм се стреми да извлече и максимизира капиталовите си печалби основно чрез високите цени на земята, стоките и рентабилните активи за недвижими имоти, за разлика от индустриалния капитализъм, според който постигането на печалба е било подчинено на нарастващото увеличение на продажбите,

- В сектора на недвижимите имоти, амортизацията и свръх-обезценяването на недвижимите имоти заедно с изплащането на лихвите по ипотечни кредити остават малко облагаеми доходи. Нещо подобно се случва и в бизнеса с въглеводороди (нефт и газ), както и в минното дело, застраховането и банковото дело. По този начин той се опитва да избегне плащането на данък върху доходите.

- В днешния съвременен финансов капитализъм няма значителна печалба от използването на наемния труд, както посочва Карл Маркс, а чрез мобилизиране и използване на пенсионни фондове, социално осигуряване и други форми на спестявания, инвестирани в акции на фондовия пазар. облигации и недвижими имоти.

въздействие

- Ускорен и безрезултатен растеж на икономиката чрез процес на експоненциално увеличаване на финансовата система на международно равнище, без ефективна координация на политиката, нито правилна финансова архитектура и по-малко правилно международно регулиране на нови финансови продукти.

- "Повторното затопляне" на икономиката е друга последица от финансовия капитализъм. Това се случва, когато има масиран приток на капитали, което води до разширяване на агрегираното търсене, което е толкова прекомерно, че генерира макроикономически дисбаланси.

- Влиянието на международната финансова система не е ограничено само до посредничеството в дейността на съвременната капиталистическа икономика, а е проникнало и в политическата система и влияе върху целите на икономическата политика на страната.

- Има няколко финансови кризи с тежки последици за икономиката. Двата най-емблематични случая през последните години бяха Черният понеделник (19 октомври 1987 г.), който предизвика падането на Нюйоркската фондова борса; и финансовата криза от 2008 г. в САЩ и Европа.

- Тези повтарящи се кризи са пряка последица от естеството на банковите операции и мехурчетата, причинени от международния финансов капитализъм. Поради своите характеристики и повторяемост, този процес се нарича системна криза на финансовия капитализъм.

- След финансовия срив, причинен от жилищния балон и „токсичните облигации“ в Съединените щати и Европа, беше необходима мащабна финансова помощ. По време на този процес многобройни банки и други счупени финансови компании бяха национализирани, за да ги презареди.

- Така наречената Голяма финансова банка включва и изплащането на стотици милиарди долари от централните банки. Целта беше да се платят на клиентите на засегнатите банки и да се избегнат допълнителни икономически щети. Създава се по-голяма парична ликвидност и намаляват лихвените проценти, наред с другите механизми.

- Финансовият капитализъм е създал икономика, основана на спекулации и фиктивни стойности. Например при кризата с недвижимите имоти от 2008 г. ипотеките, притежавани от американски банки, бяха препродадени на други посредници на инвестиционни фондове.

Те бяха продадени и на пенсионни фондове и хедж фондове, които бяха „обезпечени“ (подкрепени) от едни и същи ипотечни вноски или извършени недвижими имоти.

- Спекулациите и стремежът към максимална печалба са навредили на реалните икономически субекти (бизнесмени, индустриалци, работници и потребители).

Най-важните финансови кризи през последните години

Системната криза предизвика падането на световния фондов пазар и масовия банкрут на банките през последните 48 години. Възстановяването на финансовата система доведе до намеса на централните банки на засегнатите страни.

- Падането на фондовата борса в Ню Йорк на 19 октомври 1987 г. С това паднаха и фондовите пазари на Европа и Япония. Индексът Dow Jones се срина в този ден с 508 пункта.

- криза на мексиканското песо (1994 г.), азиатската криза (1997 г.) и кризата с рублата (1998 г.).

- Голямата рецесия на САЩ между 2007 и 2010 година.

- Европейска дългова криза и балон за жилищно строителство 2008 - 2010 г.

- Валутната война и световните финансови дисбаланси през 2010 г.